Компанию контролируют ее крупнейший акционер и глава Леонид Михельсон (27,17%) вместе с Геннадием Тимченко (23,49%)
Оригинал этого материала© "Ведомости", 28.12.2010, Фото: "Коммерсант"
Хозяева "Новатэка"
Елена Мазнева |
| Леонид Михельсон |
«Новатэк» не раскрывал долю Михельсона с момента проведения IPO в 2005 г. До сих пор крупнейшим акционером компании считался фонд Тимченко Volga Resources, который с 2008 г., по собственным данным, собрал 23,49% акций. Но доля Михельсона, как оказалось, больше. Лично и через подконтрольные компании он владеет 27,17%, рассказал «Ведомостям» представитель «Новатэка». По вчерашним котировкам на LSE это $9,9 млрд. Михельсон может блокировать решения по крупным сделкам «Новатэка», по реорганизации компании и проч. (хотя прецедентов пока не было).
«Новатэк» много лет контролировался менеджментом, максимальный пакет (35,5% в 2005 г.) был у Михельсона. Доля менеджеров сократилась сначала в ходе IPO, потом после продажи 19,4% «Газпрому» в 2006 г. А после нескольких сделок между менеджерами «Новатэка» и Тимченко рынок окончательно запутался, есть ли у компании контролирующий акционер, отмечает аналитик Банка Москвы Денис Борисов.
Теперь выходит, что формальный контроль — у Тимченко и Михельсона (в сумме — 50,66%). Кроме того, у их совместной компании есть опцион на покупку у Газпромбанка 9,4% акций «Новатэка» до конца 2012 г.
С долей Volga, впрочем, не все ясно. В июле фонд сообщал, что собрал 23,13% «Новатэка» через кипрскую White Seal Holdings и ООО «Сантата» (с планом увеличить до 23,49%, на что есть разрешение ФАС). Больше доля расти не будет, уверяли представители Тимченко. Однако 27 октября, по данным ЕГРЮЛ, White Seal стала владелицей еще одного акционера «Новатэка» — ООО «Белона» (6,2% на конец сентября). То есть всего у White Seal, «Сантаты» и «Белоны» должно быть 29,3% (подробнее см. таблицу).
Представитель Volga настаивает, что через «Сантату» и White Seal фонд по-прежнему контролирует 23,49%. Volga владеет 23,49% через подконтрольные фонду White Seal, «Сантату» и «Белону» и никогда не превышал эту долю, вторит представитель «Новатэка».
Возможно, у Тимченко появился партнер в White Seal, предполагает источник, близкий к «Новатэку». Представитель Volga такие детали раскрывать не стал. А его коллега из «Новатэка» отметил, что ни у кого из правления компании нет долей ни в Volga, ни в подконтрольных фонду структурах.
О том, что Тимченко — акционер «Новатэка», стало известно в октябре 2008 г. С его приходом для компании многое изменилось: теперь это не номинальный, а вполне реальный конкурент «Газпрому», что признают даже сотрудники концерна. С 2009 г. «Новатэк» купил несколько нефтегазовых активов, потратив $1,9 млрд (без учета выкупа долгов и опционов), в 2,5 раза увеличил запасы, увел у «Газпрома» нескольких клиентов, получил от правительства льготы для проекта по сжижению газа на Ямале, а в октябре обновил рекорд по капитализации (докризисный максимум — $29 млрд).
Сейчас интересы Михельсона и Тимченко явно совпадают, отмечает аналитик «Тройки диалог» Алекс Фэк. Но если акционеры «Новатэка» решат развестись, Михельсон может продать свои акции Тимченко, допускает Борисов. О такой возможности заговорили уже сейчас, вторит сотрудник «Газпрома»: на прошлой неделе Михельсон купил у Газпромбанка права на 50% «Сибур холдинга», планируя увеличить долю до 100% («Сибур» оценен в $7,5 млрд без учета долга). Продажа как минимум части акций «Новатэка» для финансирования сделки была бы логичной, считают Борисов и сотрудник «Газпрома».
Но «Новатэк» подобные разговоры отметает. Несмотря на планы по покупке такого крупного актива, как «Сибур», Михельсон не собирается покидать пост предправления «Новатэка» и «намерен сохранять свое влияние на компанию как ключевой акционер», говорит представитель «Новатэка». Никаких обязательств и соглашений о продаже акций «Новатэка» между компаниями Михельсона и структурами Volga нет, добавляет он.
["Коммерсант", 23.12.2010, "Леонид Михельсон сделал химию": Крупнейший в России нефтегазохимический холдинг СИБУР сменил владельца. Газпромбанк продал компанию главе и совладельцу НОВАТЭКа Леониду Михельсону. […] Начав с 50% бизнесмен хочет довести свою долю в СИБУРе до 100%. В будущем он допускает появление в активе партнеров. По мнению экспертов, речь может идти о другом совладельце НОВАТЭКа — Геннадии Тимченко. Однако на данный момент он в сделке не участвует.
Вчера Газпромбанк сообщил о продаже "СИБУР Холдинга" главе НОВАТЭКа Леониду Михельсону. Его ЗАО "Миракл" уже купило 25% акций СИБУРа, еще 25% будут перерегистрированы на компанию после получения разрешения ФАС. Стороны договорились также об условиях увеличения пакета покупателя до 100% и "заложили механизм реализации договоренностей". — Врезка К.ру]
Доходная инвестиция
Тимченко увеличивал пакет в «Новатэке» в несколько приемов, суммы сделок не раскрывались. Если считать по средним ценам на ММВБ на даты раскрытия, выйдет $3,3 млрд. Вчера 23,49% «Новатэка» стоили на ММВБ $7,6 млрд, на LSE — $8,5 млрд."Новатэк"
второй по величине производитель газа в России
основные владельцы: Леонид Михельсон (27,17%), фонд Volga Resources Геннадия Тимченко (23,49%), «Газпром» (9,99%), Газпромбанк (9,4%).
Капитализация — $36 млрд (LSE на 18.40 МСК).
выручка (МСФО, 9 месяцев 2010 г.) — 82,9 млрд руб.
прибыль — 28,2 млрд руб.
***
Основные акционеры "Новатэка"
| акционер/владелец | доля в "Новатэке" | владельцы акционера (источник информации) | последняя дата раскрытия информации о доле акционера (источник информации) |
|---|---|---|---|
| SWGI Grouth Fund (Каймановы острова), в т.ч. | 15,27% | 100% у SWGI Asset Management Limited, Белиз (отчет SWGI Grouth Fund за 2009 г., размещенный на сайте Бермудской фондовой биржи) | 31.12.2009 (отчет SWGI за 2009 г.) |
| SWGI Growth Fund Cyprus Limited (Кипр) | 5,66% | под контролем "ключевого менеджерского персонала" "Новатэка" (отчет "Новатэка" по МСФО за III квартал 2010 г.); 100% у SWGI Grouth Fund (отчет SWGI за 2009 г.) | 9.09.2010 (отчет "Новатэка" по РСБУ за III квартал 2010 г.) |
| GDR "Новатэка" | 9,61% | SWGI (отчет SWGI за 2009 г.) | 31.12.2009 (отчет SWGI за 2009 г.) |
| ООО "Сантата" (Санкт-Петербург) | 13,1315% | аффилирована с Volga Resources (сообщение "Новатэка" от 22.07.2010) | 30.09.2010 (отчет "Новатэка" по РСБУ за III квартал 2010 г.) |
| White Seal Holdings Limited (Кипр) | 9,9972% | бенефициар — Volga Resources (сообщение "Новатэка" от 30.09.2010); 100% у Volga (сообщение "Новатэка" от 06.10.2008) | 09.09.2010 (сообщение "Новатэка" от 30.09.2010) |
| ООО "Белона" (Санкт-Петербург) | 6,2085% | 100% у White Seal Holdings (данные ЕГРЮЛ на 27.10.2010) | 30.09.2010 (отчет "Новатэка" по РСБУ за III квартал 2010 г.) |
| Газфин Сайпрус лимитед (Кипр) | 9,99% | бенефициар — "Газпром" (сообщение "Новатэка" от 30.09.2010) | 09.09.2010 (сообщение "Новатэка" от 30.09.2010) |
| ZGG Cayman Holding Limited (Каймановы острова) | 9,4031%* | 100% у Dhignfinolhu Holding Limited, компании специального назначения, действующей в интересах Газпромбанка (сообщение "Новатэка" от 20.12.2010) | 20.12.2010 (сообщение "Новатэка" от 20.12.2010) |
| ООО "Левит" (Самара) | 7,318% | 78,292% у Леонида Михельсона, 21,708% у депутата Госдумы Леонида Симановского (отчет "Новатэка" по РСБУ за III квартал 2010 г.) | 30.09.2010 (отчет "Новатэка" по РСБУ за III квартал 2010 г.) |
| члены правления "Новатэка", в т.ч. | 1,7538% | 30.09.2010 (отчет "Новатэка" по РСБУ за III квартал 2010 г.) | |
| Владимир Смирнов (член правления) | 0,5006% | 30.09.2010 ("Новатэк") | |
| Леонид Михельсон (председатель правления) | 0,4686% | 30.09.2010 ("Новатэк") | |
| Татьяна Кузнецова (член правления) | 0,1944% | 30.09.2010 ("Новатэк") | |
| Михаил Попов (первый зампред правления) | 0,1440% | 30.09.2010 ("Новатэк") | |
| Виктор Гиря (зампред правления) | 0,1230% | 30.09.2010 ("Новатэк") |
|
*21.12.2010 г. компания Hibridge Ventures Limited, паритетно принадлежащая Геннадию Тимченко и Леониду Михельсону, заключила договор, договор, предоставляющий право приобрести у Dhignfinolhu Holding Limited 9,4% "Новатэка" в течение двух лет (сообщение "Новатэка" от 21.12.2010)
Источник: "Новатэк", ЕГРЮЛ, SWGI Grouth Fund, Volga Resources |
Как структуры Volga Resources cкупали акции "Новатэка"
| дата раскрытия доли/дата объявления о договоре на покупку акций (источник информации) | пакет в "Новатэке" | стоимость пакета по срвзв.котировкам на ММВБ на дату раскрытия | продавец | справочно: капитализация "Новатэка" на заданную дату (ММВБ), млрд руб. | капитализация, $ млрд* |
|---|---|---|---|---|---|
| 06.10.2008 ("Новатэк") | 5,07% | $567 млн | н/д | 290 | 11,2 |
| 27.05.2009 (Volga Resources) | 13,13% | $1662 млн | Cartagena Development Inc., "косвенно контролируемая менеджментом "Новатэка" (данные Volga) | 394 | 12,7 |
| 05.03.2010 (Volga) | 2,57% | $476 млн | "рыночные сделки" (данные Volga) | 552 | 18,5 |
| 21.07.2010 (Volga) | 2,36% | $525 млн | "рыночные сделки" (данные Volga) | 677 | 22,3 |
| 27.10.2010 (ЕГРЮЛ, запись о новом владельце ООО "Белона") | 6,2085% | $1518 млн | н/д** | 743 | 24,5 |
Что покупал "Новатэк" после прихода Тимченко
| дата сделки | актив | сумма сделки | запасы углеводородов |
|---|---|---|---|
| 26.05.2009 | "Ямал СПГ" (51% с опционом на покупку еще 23,9% до мая 2012 г.) | $260 млн (без учета будущих выплат по опциону и проч.на $550 млн) | 1,26 трлн куб.м газа, 51,6 млн т конденсата (C1 + C2) |
| 01.07.2010 | "Тамбейнефтегаз" (100%) | $10 млн | 161 млрд куб.м газа, 14,4 млн т конденсата (C1 + C2) |
| 30.11.2010 | "СеверЭнергия" (25,5%) | $778 млн* (без учета выкупа долга на $120 млн*) | 1,3 трлн куб.м газа, 154 млн т конденсата, 568 млн т нефти (АВС1+С2) |
| 17.12.2010 | "Сибнефтегаз" (51%) | $874 млн* (без учета рефинансирования долга "Сибнефтегаза" на $359 млн*) | 395,53 млрд куб.м газа, 8,44 млн т конденсата (АВС1+С2) |
|
*Пересчитано из рублей по курсу ЦБ на заданную дату
**На 30.06.2010 г. 100% ООО "Белона" принадлежали Energy Production Improvement Fund EPIF (Cyprus) Limited (отчет "Новатэка" за II квартал 2010 г. по РСБУ); в 2009 г. дивиденды от EPIF получал SWGI Grouth Fund (отчет SWGI за 2009 г.) Источник: "Новатэк", Volga Resources, расчеты "Ведомостей" |