Компромат.Ru ^®

2. МГК «ИТЕРА» и Группа Газпром

2.1 История становления МГК «ИТЕРА»

За почти 10-тилетний период истории своего развития МГК «ИТЕРА» из регионального поставщика продуктов питания превратилась в крупную компанию по добыче и поставкам природного газа потребителям России и всех крупнейших стран бывшего Советского Союза, включая страны Балтии. МГК «ИТЕРА» также занимается производством металлургической продукции в Молдове, преформ (заготовок для производства пластиковых бутылок) в России и Беларуси, промышленной добычей золота в Монголии.

Согласно информации МГК «ИТЕРА», ее годовой оборот составляет 3 млрд. долл. США, численность сотрудников - около 8 000 человек, объем договоров на поставку газа в 2000 году достиг почти 83,5 млрд. куб. м. а запасы газа компаний, в которых МГК «ИТЕРА» имеет доли участия, составляют более 1 трлн. куб. м. МГК «ИТЕРА» закупала значительные объемы газа как у Туркменистана, так и у Группы Газпром, и в настоящий момент и продолжает закупать у Туркменистана.

Каким образом МГК «ИТЕРА» добилась сегодняшних результатов? Из-за отсутствия опыта работы с компанией в прошлом и ограниченного доступа к информации в ходе проведенного анализа мы столкнулись с определенными трудностями в получении ответа на данный вопрос. Вместе с тем. нами были сделаны следующие выводы:

МГК «ИТЕРА» представляет собой крупную группу компаний, которая занимается многими видами деятельности на территории стран бывшего Советского Союза. Нам также известно о компаниях МГК «ИТЕРА». осуществляющих свою деятельность за пределами бывшего Советского Союза.

Мы сделали вывод о том, что по своей сути МГК «ИТЕРА» является торговой организацией, которая быстро и эффективно использует появляющиеся возможности, в условиях развития экономики Российской Федерации и стран бывшего Советского Союза.

МГК «ИТЕРА» имеет значительные деловые связи как на территории Российской Федерации, так и в странах бывшего Советского Союза. По всей видимости, это является результатом влияния, которым обладает высшее руководство МГК «ИТЕРА», а также преимуществ, которые получены от многосторонних партнерских взаимоотношений с Группой Газпром.

МГК «ИТЕРА» осуществляет свою деятельность в постоянно изменяющихся экономических условиях, сталкиваясь с серьезными коммерческими рисками, особенно связанными с платежеспособностью потребителей газа и с источниками его приобретения.

МГК «ИТЕРА» начала свою деятельность в Туркменистане в 1992 году в сфере поставок продуктов питания. Господин Макаров И.В., учредитель МГК «ИТЕРА», прожил 20 лет в Туркменистане и имеет, по его словам, хорошие деловые контакты в этой стране. Компания заключила ряд крупных договоров на поставку продуктов питания и сельскохозяйственного оборудования (ориентировочная стоимость которых составляла сотни миллионов долларов США).

Предложенные Правительством Туркменистана в 1994 году поставки газа в оплату поставок продовольствия положили начало взаимоотношениям с Группой Газпром.

Сегодня МГК «ИТЕРА» является важным деловым партнером Группы Газпром, о чем будет говориться далее. МГК «ИТЕРА» Никогда не стремилась к конкуренции с Группой Газпром на ее зарубежных рынках сбыта и всегда выполняла свои обязательства. Обе группы ведут значительную совместную деятельность, некоторые виды которой контролируются МГК «ИТЕРА» и являются весьма выгодными для нее. Коммерческие операции осуществляются в Российской Федерации и в других странах бывшего Советского Союза.

2.2 История взаимоотношений между Группой Газпром и МГК «ИТЕРА» и их привлекательность для Группы Газпром

Объемы газа, которыми оперировала МГК «ИТЕРА» в течение последних четырех лет (согласно данным, предоставленным ОАО «Газпром»), представлены ниже:

Поставки газа в оплату продуктов питания

По предложению Группы Газпром туркменский газ, полученный МГК «ИТЕРА» в оплату поставок продуктов питания, был продан Украине. В этот период выполнение обязательств Группы Газпром по поставкам природного газа на Украину было затруднительным по трем причинам:

Сумма задолженности Украины перед Группой Газпром продолжала увеличиваться.

Во взаиморасчетах преобладал большой объем бартерных операций, снижающих реальную стоимость поставляемого газа, и

Украина подозревалась в несанкционированном отборе газа, транспортируемого по ее территории в Западную Европу.

В сложившейся ситуации частичная передача рисков, характерная для данного рынка, была вполне обоснована с точки зрения интересов Группы Газпром. МГК «ИТЕРА» также столкнулась с трудностями в получении оплаты от потребителей Украины и несколько раз прекращала поставки газа в эту страну. Наиболее продолжительный перерыв в поставках имел место с ноября 2000 года по январь 2001 года. Указанные проблемы в значительной степени повлияли на способность МГК «ИТЕРА» выполнять свои платежные обязательства перед Туркменистаном, что повлекло за собой снижение до минимума поставок туркменского газа в 1998 году.

Соглашения с Администрациями Ямало-Ненецкого автономно округа и г. Надым

В 1997 -1998 годах, приблизительно в то же время, когда Туркменистан прекратил поставки природного газа МГК «ИТЕРА». Группа Газпром и Администрация Ямало-Ненецкого автономного округа (далее - ЯНАО) заключили соглашения, по которым Группе Газпром предоставлялось право погашать свою задолженность перед Администрацией ЯНАО по платежам за право пользования недрами поставками природного газа. Администрация ЯНАО затем перепродавала этот газ МГК «ИТЕРА». В 1998 году Администрация ЯНАО продала МГК «ИТЕРА» газ в объеме 37 млрд. куб. м. Аналогичное соглашение, хотя и на меньший объем газа, было подписано в 1999 году с Администрацией г. Надым.

Развитие МГК «ИТЕРА» собственной добычи природного газа

МГК «ИТЕРА» ведет добычу природного газа на двух основных месторождениях:

Губкинское месторождение, принадлежащее ЗАО «Пургаз». промышленная разработка которого началась в 1999 году, и Восточно-Таркосалинское месторождение, принадлежащее ОАО «НК «Таркосаленефтегаз», промышленная разработка которого была начата з 2001 году.

МГК «ИТЕРА» имеет долю собственности еще в 5 компаниях (в которых Группа Газпром имела или имеет доли участия), владеющих лицензиями на право пользования недрами газовых месторождений, два из которых контролируются Группой Газпром. Начало промышленной разработки месторождения Береговое, принадлежащего ОАО «Сибнефтегаз», и месторождения Южно-Русское, принадлежащего 000 «Севсрнефтегазпром», запланировано на 2002 год.

Закупка природного газа из других источников

Помимо закупок Туркменского газа и собственной добычи, МГК «ИТЕРА» покупала природный газ у Группы Газпром на границе с Украиной (1997 год), Беларусью (1997 год), Казахстаном (1997 - 1998 годы), Эстонией (1999 год) и Грузией (1997 и 1999 годы). Федеральная Энергетическая Комиссия Российской Федерации (далее -ФЭК) не регулирует цены на природный газ. предназначенный в конечном итоге для продажи в странах СНГ. поэтому предполагается, что Группа Газпром самостоятельно согласовывала с МГК «ИТЕРА» цены реализации, по которым природный газ планировался для продажи конечным потребителям.

В 1997 году цена, по которой Группа Газпром продавала газ МГК «ИТЕРА» для последующей перепродажи на Украине, была аналогична цене реализации газа третьим сторонам (ЕЭС Украины) и составляла 67 долл. США / тыс. куб. м. Газ для перепродажи в Беларуси продавался МГК «ИТЕРА» по той же цене, что и белорусской газотранспортной компании. ГП «Белтрансгаз» (41 долл. США/тыс, куб. м).

В течение 1997- 1998 годов цена природного газа, купленного МГК «ИТЕРА» у Группы Газпром для последующей перепродажи в Казахстан, составляла 50 долл. США / тыс. куб. м.

В 1999 году Группа Газпром продала МГК «ИТЕРА» 41 млн. куб. м газа для последующей перепродажи в Эстонию по цене, установленной ФЭК для промышленных потребителей Псковской области, составлявшей 275 руб. / тыс. куб. м (11 долл. США /тыс. куб. м). Другие поставки газа в Эстонию в этот период осуществлялись Группой Газпром по цене 1 274 руб. / тыс. куб. м (52 долл. США / тыс. куб. м).

Такая ситуация объясняется тем, что в зимний период поставки газа в Эстонию возможны только из Инчукалнского ПХГ, расположенного в Латвии. При этом, промежуточный покупатель являлся российским резидентом, в связи с чем Группа Газпром могла продавать газ только по цене, установленной ФЭК для российских ч потребителей.

В 1999 году Группа Газпром, в соответствии с двумя договорами, продала МГК «ИТЕРА» 250 млн. куб. м газа для последующей перепродажи в Грузию. В долларовом эквиваленте цены по этим контрактам значительно отличались от цен

1997 года по аналогичным сделкам, хотя рублевые цены остались на том же уровне.

Реализация газа

Объемы газа, реализованного МГК «ИТЕРА» за период с 1997 по 2000 год, приведены ниже:

В настоящее время МГК «ИТЕРА» обеспечивает около трети всей потребности Украины в природном газе. Приблизительно такой же объем газа Группа Газпром поставляет в качестве оплаты за услуги по транзиту по территории Украины потребителям стран дальнего зарубежья.

Объем газа, реализованного МГК «ИТЕРА» на российском рынке за последние три года, существенно вырос. Группа" поставляет природный газ в Свердловскую область, а также некоторым предприятиям РАО «ЕЭС России» и электростанциям. В 1998 году весь газ, полученный от Администрации ЯНАО и предназначавшийся для реализации) на территории России, был продан потребителям Свердловской области через ООО «Межрегионгаз», являвшегося комиссионером.

В 2000 году общий объем газа, закупленного МГК «ИТЕРА» у Туркменистана, составил 29,1 млрд. куб. м. В том же году имела место единичная реализация туркменского газа ОАО «Газпром» в объеме 9,1 млрд. куб. м, на общую сумму 407.9 млн. долл. США по цене 45 долл. США/тыс, куб. м, поставленного на границу с Казахстаном. Оплата части долга была произведена денежными средствами, и по состоянию на 31 декабря 2000 года задолженность ОАО «Газпром» составляла 40.5 млн. долл. США. Денежные средства, которые ОАО «Газпром» перечислило МГК «ИТЕРА» за туркменский газ. приблизительно равны тем суммам, которые были выплачены МГК «ИТЕРА» туркменскому поставщику газа за 30 млрд. куб. м газа, и расходам на его транспортировку по территории Казахстана и Узбекистана. Остальные 20 млрд. куб. м туркменского газа были проданы МГК «ИТЕРА» на Украине. Оказание услуг по транспортировке указанных объемов газа на Украину было весьма прибыльным для Группы Газпром. По имеющейся у нас информации, правительственным органам было известно о проведении этой операции.

Помимо реализации газа на Украину. МГК «ИТЕРА» продавала значительные объемы газа в страны бывшего Советского Союза:

Беларусь: МГК «ИТЕРА» продает газ, начиная с 1997 года. В 2000 году объем продаж составил 5.8 млрд. куб. м.

Молдова; МГК «ИТЕРА» продает газ, начиная с 1997 года. В 2000 году объем продаж составил 0,6 млрд. куб. м.

Грузия: МГК «ИТЕРА» продает газ, начиная с 1997 года. В 2000 году объем продаж составил 1,1 млрд. куб. м.

Армения: ежегодный объем продаж составляет около 1,5 млрд. куб. м.

Латвия: начиная с 1997 года, ежегодный объем продаж составляет около 0,3 млрд. куб. м.

Литва: начиная с 1997 года, ежегодный объем продаж составляет около 0,6 млрд. куб. м.

Эстония: МГК «ИТЕРА» продает газ с 1999 года, ежегодный объем продаж составляет около 0,2 млрд. куб. м.

МГК «ИТЕРА» также продает газ Азербайджану (0,3 млрд. куб. м). Казахстану (2.8 млрд. куб. м) и Узбекистану (0,2 млрд. куб. м).

Бартерные операции и формы взаимных расчетов

Оплату услуг, предоставляемых Группой Газпром. МГК «ИТЕРА» осуществляет денежными средствами, оборудованием и материалами. Денежные средства составляют менее 50 % общей суммы оплаты. Часть обязательств перед Группой Газпром была погашена путем зачёта ранее приобретенных векселей ОАО «Газпром» (см. далее обзор операций по векселям). Вместе с тем. оплату за газ. реализованный Группе Газпром, в большинстве случаев МГК «ИТЕРА» получает денежными средствами.

2.3 Акционеры МГК «ИТЕРА»

Акционерами ITERA Group N.V., основной холдинговой компании МГК «ИТЕРА», зарегистрированной на Антильских островах (Нидерланды), являются:

Как мы понимаем, перечисленные выше лица являются учредителями МГК «ИТЕРА».

Нами выполнен ряд процедур с целью выяснить, являются ли высшие руководители Группы Газпром или их ближайшие родственники, акционерами МГК «ИТЕРА».

Выполненные нами процедуры включали:

Получение письменных подтверждений от 219 высших руководителей ОАО «Газпром» и его дочерних предприятий относительно того, что ни они, ни их ближайшие родственники не являются и никогда не были акционерами МГК «ИТЕРА».

Получение от МГК «ИТЕРА» подробного перечня компаний, входящих в группу.

Проведение анализа информации из открытых для публичного пользования источников и коммерческих баз данных в тех странах, где, по нашему мнению, ведет свою деятельность МГК «ИТЕРА», а также проведение анализа публикаций в средствах массовой информации, с целью выявления входящих в состав данной Группы компаний, информация о которых не была предоставлена МГК «ИТЕРА».

Проведение встреч с господами Вяхиревым Р.И., Шереметом В.В., Пушкиным А.А. (заместителем Председателя Правления ОАО «Газпром»), и Брянских В.Е. (членом руководства ОАО «Газпром»), которые, по сообщениям прессы, являются акционерами МГК «ИТЕРА». В ходе встреч им были заданы вопросы о том. являются ли они или их ближайшие родственники акционерами МГК «ИТЕРА». Мы пытались организовать встречу с господином Черномырдиным B.C., чрезвычайным и полномочным послом России на Украине, однако пока нам это не удалось.

Проведение встречи с господами Макаровым И.В., Президентом МГК «ИТЕРА» и Отчерцовым В.Г.. Президентом 000 «ИТЕРА Холдинг», в ходе которой им были заданы вопросы о том. являются или являлись ли члены высшего руководства Группы Газпром бенефициарами МГК «ИТЕРА». Ответы на эти же вопросы были получены в письменной форме.

Обсуждение данного вопроса с отдельными представителями компании ITERA Group N.V. [...] доверительного управляющего двух Программ Акционирования для Сотрудников, в ведении которых находятся 60 % акций МГК «ИТЕРА».

За одним возможным исключением, которое раскрыто ниже, в результате выполнения процедур мы не обнаружили подтверждения тому, что члены высшего руководства Группы Газпром или их ближайшие родственники являются или являлись акционерами МГК «ИТЕРА». Возможное исключение составляет господин Брянских В.Е., заместитель начальника Департамента перспективного развития ОАО «Газпром», который может являться акционером 000 «Ланка-Промкомплект». До конца декабря 2000 года данная компания входила в состав МГК «ИТЕРА», затем акции этой компании, принадлежащие МГК «ИТЕРА», были проданы физическим лицам. Мы не располагаем информацией об этих физических лицах. По утверждению руководства МГК «ИТЕРА», эти физические лица не имеют отношения к МГК «ИТЕРА». ООО «Ланка-Промкомплект» владеет 20 % долей в ЗАО «Роспан Интернешнл» и 49 % в ЗАО «ВостокГаз».

Выполнение вышеуказанных процедур существенно ограничивалось следующим:

МГК «ИТЕРА» не предоставила нам возможности провести анализ выплат дивидендов и возмещения расходов лицам, не являющимся сотрудниками МГК «ИТЕРА». Такие выплаты могли бы позволить выявить реальных бенефициаров группы.

Бенефициары МГК «ИТЕРА» не обязательно официально должны быть ее акционерами; они могут иметь письменные или иные соглашения с лицами. являющимися акционерами МГК «ИТЕРА». согласно которым экономический интерес по данным акциям передается от их держателей к фактическим бенефициарам.

2.4 Экономические и политические .факторы, влияющие на деятельность Группы Газпром

Что влияет на Группу Газпром в большей степени — ограничения по спросу или добыче газа?

Рынки Западной Европы обеспечивают Группе Газпром самые высокие цены на газ и оплату в твердой валюте. Кредитные риски на этих рынках невелики. В то же время.

Группа Газпром должна удовлетворять потребности российского рынка в природном газе, характеризующегося низкими ценами и высоким риском неплатежей. Кроме того, необходимо обеспечивать потребности в природном газе стран бывшего Советского Союза, принимая связанные с этим кредитные риски.

Предполагается, что потребности в газе в Западной Европе будут увеличиваться ежегодно на 2,7 % в течение следующих 10 лет. Потребности России и стран бывшего Советского Союза уже начали увеличиваться.

Уровень добычи газа Группой Газпром постоянно снижается, в частности из-за уменьшения добычи газа на крупнейшем Уренгойском месторождении. Начало промышленной разработки Заполярного месторождения, сравнимого по своим размерам с Уренгойским, запланировано на конец 2001- начало 2002 года. Разработка Заполярного месторождения, а также разработка газовых месторождений независимыми поставщиками газа и использование туркменского газа позволили Группе Газпром выполнить ее обязательства по экспортным контрактам на рынках стран дальнего зарубежья. Сокращение добычи природного газа повлекло за собой риски фактического дефолта по экспортным поставкам газа (что могло бы привести к возникновению больших штрафных санкций и потери значительной суммы экспортной выручки) и, соответственно, по кредитным обязательствам ОАО «Газпром», выраженным в иностранной валюте. Снижение кредитного рейтинга также могло отрицательно повлиять на способность Группы Газпром инвестировать в разработку газовых месторождений. Потеря существенной прибыли по экспортным контрактам привела бы к снижению налоговых платежей, поступающих от Группы Газпром. Кроме того, такая ситуация могла отрицательно сказаться" на валютных резервах Российской Федерации,

Насколько нам известно. Правительство не предъявляло требования к Группе Газпром поддерживать независимых производителей газа.

Важно отметить, что, по мнению руководства Группы Газпром, МГК «ИТЕРА» не является конкурентом Группы. Напротив, МГК «ИТЕРА» выступала в качестве партнера, стремясь использовать свои ресурсы и возможности для обеспечения интересов как Группы Газпром, так и МГК «ИТЕРА», на российском рынке и рынках стран бывшего Советского Союза. Как мы понимаем. МГК «ИТЕРА» никогда не стремилась конкурировать с Группой Газпром на рынках Западной Европы. Представители МГК «ИТЕРА» также подчеркивали этот факт.

Финансовые ограничения, действующие в отношении Группы Газпром

Показатели прибыльности и потоки денежных средств от операционной деятельности Группы Газпром, рассчитанные в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности, представлены ниже:

Прибыль (убыток) от продаж и денежные потоки от операционной деятельности в отношении к выручке от продаж

-Прибыль/(убыток) от продаж до учета процентов, налогов и результата от изменения покупательной способности рубля -Потоки денежных средств от операционной деятельности 2000 год: данные за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2000 года

Денежные ресурсы, имевшиеся в распоряжении Группы Газпром, были в значительной степени ограничены из-за влияния следующих факторов: низкие результаты от продаж, возросшие потребности в оборотном капитале, российский финансовый кризис 1998 года, налоговые обязательства, убытки от производных финансовых инструментов, а также необходимость обслуживания растущей задолженности по займам, деноминированным в иностранной валюте.

Объемы капитальных вложений заметно снизились, однако это не улучшило ситуацию с денежными ресурсами Группы Газпром, поскольку расчеты по капитальным вложениям в основном осуществлялись посредством бартерных операций.

Существенные ограничения денежных ресурсов вынудили Группу Газпром позволить МГК «ИТЕРА» и (до определенного предела) другим компаниям, приобрести доли участия в компаниях, распоряжающихся лицензией на пользование недрами месторождений газа.

В 2000 году Группой Газпром была получена существенная прибыль и обеспечен чистый приток денежных средств, что было обусловлено ростом цен на природный газ на международных рынках и экономическим ростом в России.